Trading Strategien Statistisch Arbitrage

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Bitte deaktivieren Sie Ihre Anzeigenblocker oder aktualisieren Sie Ihre Einstellungen, um sicherzustellen, dass Javascript und Cookies aktiviert sind, so dass Können wir Ihnen weiterhin die erstklassigen Marktnachrichten und Daten liefern, die Sie von uns erwarten können. Statistische Arbitrage oder StatArb, im Gegensatz zu deterministischen Arbitrage, steht im Zusammenhang mit der statistischen Mißpreisung eines oder mehrerer Vermögenswerte auf der Grundlage von Der erwartete Wert dieser Vermögenswerte Zum Beispiel betrachten Sie ein Spiel, in dem man eine Münze klingelt und 1 auf Köpfe sammelt oder 0 50 auf Schwänze zahlt In jedem einzelnen Flip ist es unsicher, ob man gewinnt oder Geld verliert. Aber im statistischen Sinne, Gibt es einen erwarteten Wert von 150 0 5050 0 25 für jeden Flip Nach dem Gesetz der großen Zahlen, wird die mittlere Rendite auf tatsächlichen Flips diesen Erwartungswert ansteigen, da die Anzahl der Flips erhöht Dies ist genau die Art und Weise, in der ein Spielcasino macht Ein Gewinn Mit anderen Worten, statistische Arbitrage vermutet statistische Mis-Pricings oder Preisverhältnisse, die in Erwartung wahr sind, auf lange Sicht bei der Wiederholung einer Handelsstrategie. Kontribieren Sie diesen Abschnitt, indem Sie oben klicken. Als Handelsstrategie ist die statistische Arbitrage stark Quantitativen und rechnerischen Ansatz für den Aktienhandel Es beschreibt eine Vielzahl von automatisierten Handelssystemen, die häufig Gebrauch machen Data Mining, statistische Methoden und künstliche Intelligenz Techniken Eine beliebte Strategie ist Paare Handel, in denen Aktien werden in Paaren durch grundlegende oder marktbasierte Ähnlichkeiten gesetzt Wenn eine Aktie in einem Paar die andere übertrifft, wird die ärmeren Aktienbestände lange mit der Erwartung erworben, dass sie auf ihren Outperforming-Partner klettern wird, der andere wird kurz verkauft. Das hebt das Risiko von Ganzbewegungen ab. In den letzten Jahren gab es Ein Trend weg von einfachem Paar-Handel, und jetzt ist es häufiger für Portfolios von Aktien, die von Sektor und Region gruppiert werden, um jede Beta-Exposition zu kompensieren Nachdem das Portfolio auf diese Weise aufgebaut ist, wird es in der Regel mit Hilfe von Risikomodellen wie Barra APT optimiert EMA Northfield, um verschiedene Risikofaktoren zu beschränken oder zu eliminieren. Kontribute zu diesem Abschnitt, indem Sie oben klicken. HEDGE FUND RISK UND ANDERE ANGABEN. Hedge Fonds, einschließlich Fonds von Hedge Funds, sind nicht registrierte private Investment-Partnerschaften, Fonds oder Pools, die investieren und handeln können Viele verschiedene Märkte, Strategien und Instrumente einschließlich Wertpapiere, Nicht-Wertpapiere und Derivate und unterliegen nicht den gleichen regulatorischen Anforderungen wie Investmentfonds, einschließlich der Fondsverpflichtungen, um gewisse periodische und standardisierte Preis - und Bewertungsinformationen an Investoren zu liefern. Es bestehen erhebliche Risiken bei der Investition In Hedge-Fonds Personen, die daran interessiert sind, in Hedge-Fonds zu investieren, sollten sorgfältig darauf hinweisen, dass folgende. Hedge-Fonds spekulative Investitionen darstellen und ein hohes Maß an Risiko beinhalten Ein Investor könnte alle oder einen wesentlichen Teil seiner Investition verlieren Investoren müssen die finanzielle Fähigkeit, Raffinesse Erfahrung haben Und die Bereitschaft, die Risiken einer Anlage in einem Hedgefonds zu tragen. Die Anlage in einen Hedge-Fonds sollte ein diskretionäres Kapital sein, das ausschließlich für spekulative Zwecke vorgesehen ist. Eine Anlage in einem Hedge-Fonds ist für alle Anleger nicht geeignet oder wünschenswert. Nur qualifizierte, anrechenbare Anleger können Investieren in Hedge Funds. Hedge Fund, die Dokumente anbieten, werden nicht von Bundes - oder Landesregulatoren überprüft oder genehmigt. Hedge-Fonds können genutzt werden, einschließlich hochgehebelter und der Vermögen eines Hedge-Fonds kann volatil sein. Die Anlage in einem Hedge-Fonds kann illiquide sein und kann es sein Sind erhebliche Beschränkungen für die Übertragung von Anteilen an einem Hedge-Fonds Es gibt keinen Sekundärmarkt für die Investition eines Anlegers in einen Hedge-Fonds und es wird keine voraussichtlich entwickeln. Ein Hedge-Fonds kann wenig oder keine operative Geschichte oder Leistung und kann hypothetische oder pro forma verwenden Leistung, die möglicherweise nicht widerspiegeln tatsächlichen Handel durch den Manager oder Berater getan und sollte sorgfältig überprüft werden Investoren sollten nicht unangemessenes Vertrauen auf hypothetische oder pro forma Leistung. Hedge Fund s Manager oder Berater hat insgesamt Handelsbehörde über die Hedge Fund. A Hedge Fund Kann einen einzigen Berater einsetzen oder eine einzige Strategie anwenden, die einen Mangel an Diversifikation und ein höheres Risiko bedeuten könnte. Ein Hedge-Fonds, zum Beispiel ein Fonds von Fonds und seinen Managern oder Beratern, kann sich auf das Fachwissen und die Erfahrung von Drittanbietern verlassen Oder Berater, deren Identität nicht an Investoren weitergegeben werden kann. Ein Hedge Fund kann eine komplexe Steuerstruktur beinhalten, die sorgfältig überprüft werden sollte. Ein Hedge Fund kann Strukturen oder Strategien beinhalten, die Verzögerungen bei der Ermittlung wichtiger Steuerinformationen an die Anleger verursachen können . Ein Hedge-Fonds kann keine Transparenz hinsichtlich seiner zugrunde liegenden Anlagen einschließlich der Teilfonds in einem Fonds der Fondsstruktur für Anleger darstellen. Wenn dies der Fall ist, wird es für einen Investor nicht möglich sein, die spezifischen Investitionen des Hedge-Fonds zu überwachen oder, In einem Fonds der Fondsstruktur zu wissen, ob die Teilfondsinvestitionen mit der Anlagestrategie des Hedge-Fonds oder den Risikostufen übereinstimmen. Ein Hedge Fund kann einen erheblichen Teil der Geschäfte an Devisen oder Freiverkehrsmärkten ausführen, die Könnte ein höheres Risiko bedeuten. Die Gebühren und Aufwendungen eines Hedge-Fonds, die unabhängig von einer positiven Rendite erheblich sein können, werden die Handelsgewinne des Hedgefonds verrechnen. In einem Dachfonds oder einer ähnlichen Struktur werden die Gebühren grundsätzlich im Fonds und in Rechnung gestellt Die Teilfonds-Ebenen daher Gebühren Gebühren Anleger werden höher sein, dass die Gebühren, wenn der Investor direkt in den Teilfonds an Hedge Fonds investiert sind nicht verpflichtet, regelmäßige Preisgestaltung oder Bewertung Informationen an Investoren. Hedge Fonds und ihre Manager Berater können Unterliegen verschiedenen Interessenkonflikten. Die obige allgemeine Zusammenfassung ist nicht eine vollständige Liste der Risiken und sonstigen wichtigen Angaben, die bei der Anlage in Hedge Funds beteiligt sind, und in Bezug auf einen bestimmten Hedge Fund unterliegt den vollständigen und spezifischen Angaben, die in Der Hedge-Fonds s jeweilige Angebotsunterlagen Vor der Anlage sollte ein Anleger einen Hedgefonds, der Dokumente anbietet, mit dem Finanz-, Rechts - und Steuerberater des Investors untersuchen, um festzustellen, ob eine Anlage in den Hedgefonds für den Anleger geeignet ist Die Investitionsziele, die finanziellen Verhältnisse und die steuerliche Situation des Anlegers. Alle Leistungsinformationen sind vermutlich abzüglich der anwendbaren Gebühren, sofern nicht ausdrücklich anders angegeben. Es wird keine Vertretung gemacht, dass jeder Fonds seine Ziele erreichen oder wahrscheinlich ist oder dass ein Anleger wahrscheinlich ist oder wahrscheinlich ist Um Ergebnisse zu erzielen, die mit denen vergleichbar sind oder überhaupt einen Gewinn erzielen oder in der Lage sein werden, erhebliche Verluste zu vermeiden. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist nicht unbedingt indikativ und ist keine Garantie für zukünftige Ergebnisse. Die Informationen auf der Website sind für Informations - und Bildungseinrichtungen bestimmt Und Forschungszwecke nur Nichts auf dieser Website soll sein, noch sollte es als finanzielle, rechtliche, steuerliche oder Anlageberatung ausgelegt oder verwendet werden, eine Meinung über die Angemessenheit oder Eignung einer Investition oder ein Angebot sein, Oder die Aufforderung eines Angebots, zu kaufen oder zu verkaufen irgendwelche Sicherheit oder eine Anerkennung oder Anreiz, um mit einem Fonds oder Fondsmanager zu investieren Kein solches Angebot oder Aufforderung kann vor der Bereitstellung von geeigneten Angebotsunterlagen an qualifizierte Anleger gemacht werden Bevor Sie irgendwelche Investitionen, Sie sollten die vertraulichen Angebotsunterlagen des jeweiligen Fonds sorgfältig mit Ihrem Finanz-, Rechts - und Steuerberater überprüfen und eine solche Due Diligence durchführen, wie Sie und sie für angemessen erachten. Wir bieten keine Anlageberatung an und es sind keine Informationen oder Materialien auf der Website zu verweigern Der Zweck, Investitionen oder andere Entscheidungen zu treffen. Folglich übernehmen wir keinerlei Verantwortung oder Haftung für Investitionsentscheidungen oder Ratschläge, Behandlungen oder Dienstleistungen, die von einem Investor oder einer Person oder einer Einrichtung, die auf der Website oder auf der Website verlinkt ist, erbracht werden Diese Website ist ab dem angegebenen Datum, ist keine vollständige Beschreibung eines Fonds und unterliegt den vollständigen Angaben und Bedingungen, die in einem bestimmten Fonds enthalten sind, der Dokumente anbietet, die direkt aus dem Fonds bezogen werden können Die Informationen, einschließlich der Investitionsrenditen, der Bewertung, der Fondsziele und - strategien, wurden von den Fonds oder ihren Beauftragten und anderen Dritten erbracht, und obwohl sie als zuverlässig angesehen wurden, wurde sie nicht unabhängig überprüft und ihre Vollständigkeit und Genauigkeit können nicht garantiert werden Gewährleistung, ausdrückliche oder stillschweigende Zusicherung oder Gewährleistung hinsichtlich der Richtigkeit, Gültigkeit, Aktualität, Vollständigkeit oder Eignung dieser Informationen. Die angegebenen Indizes und sonstigen finanziellen Benchmarks dienen lediglich der Veranschaulichung, sind nicht verwaltet, was die Wiederanlage von Erträgen und Dividenden widerspiegelt Und spiegeln nicht die Auswirkungen von Beratungsgebühren Anleger können nicht direkt in einen Index investieren Vergleiche mit Indizes haben Einschränkungen, da Indizes Volatilität und andere wesentliche Merkmale aufweisen, die sich von einem bestimmten Hedgefonds unterscheiden können. Zum Beispiel kann ein Hedgefonds typischerweise wesentlich weniger Wertpapiere halten als Sind in einem Index enthalten Indizes können auch Wertpapiere oder Arten von Wertpapieren enthalten, die nicht mit denen vergleichbar sind, die von einem Hedgefonds gehandelt werden. Daher kann die Wertentwicklung eines Hedgefonds erheblich von der Wertentwicklung eines Index abweichen. Aufgrund dieser Unterschiede sollten Indizes nicht sein Als eine genaue Maßnahme des Vergleichs. Statistical Arbitrage und seine Verwendung in Finance. Statistical Arbitrage ist die finanzielle Methode der absichtlich falschen Vermögenswerte, um ihren erwarteten Wert zu zeigen Es ist ein Begriff, der auch innerhalb der Hedgefonds-Industrie verwendet wird, um zu verweisen High-Tech, kurzfristige mittlere Reversionsstrategien, die sich mit zahlreichen Wertpapieren mit kurzen Halteperioden beschäftigen Diese Wertpapiere verfügen in der Regel über eine komplizierte Technologieinfrastruktur, die umfangreiche Berechnungen und Handelsinformationen erfordert. Der Ursprung der statistischen Arbitrage, die im Equity Trading verwendet wird, wird häufig als Eine Handelsstrategie Diese Methode ist hoch quantitativ und erfordert umfangreiche Berechnungen, Data Mining und automatisierte Handelssysteme. Dies war eine Evolution der Paarhandelsstrategie, bei der Aktien in Paaren auf der Grundlage bestimmter Kriterien und Ähnlichkeiten platziert wurden. Diese Strategie erlaubte es, höhere Aktien kurz zu verkaufen Während das Paar Aktien in Wert zu halten, um die Mittel aus ganzen Marktbewegungen zu sichern Der Unterschied in der Arbitrage-Methode ist, dass anstelle von Paarung Aktien, Hunderte oder Tausende von Aktien zusammen gegossen werden. Wie ein statistisches Arbitrage-Portfolio konstruiert wird. Weil dort Sind so viele Bestände in einem statistischen Arbitrage-Portfolio, die Bestandskonstruktion erfolgt durch einen automatisierten Prozess in zwei Phasen Die erste Phase des Prozesses wird als Scoring-Phase bekannt In dieser Phase wird jede Aktie ausgewertet und eine Punktzahl oder einen Rang zugeordnet, der bestimmt Wie wünschenswert es ist Die Aktien, die einen hohen Wert haben, sollten länger gehalten werden, solange Aktien mit einem niedrigen Wert erwartet werden. Die zweite Phase des Prozesses wird als die Risikominderungsphase bezeichnet. In diesem Zeitraum werden die Bestände auf die Reduzierung oder Beseitigung abgestimmt Marktrisiko Dies geschieht häufig mit einem vorgegebenen Risikomodell. Die Risiken, die in der statistischen Arbitrage beteiligt sind. Statistische Arbitrage arbeitet über eine unbegrenzte Zeitspanne Im Laufe der endlichen Periode gibt es eine Möglichkeit von starkem Aktienverlust kurzfristig Wenn diese Verluste größer sind als die Anleger s Liquidität Die Aktien können ausgegeben werden Es gibt auch eine inhärente Schwäche für dieses Modell und Aktien spezifische Risiko Alle Änderungen in den Vertriebsrenditen oder die zugrunde liegenden Vermögenswerte können auch die Preisgestaltung beeinflussen Dies gilt insbesondere, wenn die Aktien, die miteinander verbunden sind, ähnliche Grundsätze haben Modell muss auch ständig aktualisiert werden, weil Arbitrage-Gelegenheiten häufig den Markt überschwemmen, der eine falsche Effizienz erzeugt. Statistisches Arbitrage und systematisches Risiko Im Sommer 2007 erlebte eine große Anzahl von Hedge-Fonds eine statistische Anomalie, indem sie Verluste gleichzeitig ohne ein gemeinsames zugrunde liegendes Risiko erlebte Faktor in den Aktien Es ist zu spüren, dass dies auf eine Notfall-Liquidation eines Fonds mit Kapitalabhebungen zurückzuführen war. Da die Mittel schnell geschlossen wurden, gab es einen unangemessenen Druck auf die anderen Aktienkurse, die zu negativen Renditen führten. Das Arbitrage-Modell ist neu und nicht berücksichtigt Diese Möglichkeit Eine weitere Theorie ist, dass dieser Verlust durch eine Verringerung der Liquidität verursacht wurde, die durch die Risikominderung von Hochfrequenzinvestoren verursacht wurde. Die Gruppierung des Aktienportfolios erfolgt oft nach Performance-Geschichte, Industrie, Beta oder Wachstum. Sie werden dann mit mathematischen Modellierungsmethoden berechnet Ergebnis und Bewertung des Risikos Dies geschieht, um das Potenzial für Verlust zu schützen und zu reduzieren.